Финансовый кризис, разразившийся в 1998 г. во многих странах, поставил на грань банкротства многие крупнейшие банки мира. Крушения банков в Азии, Бразилии, Латинской Америке, дефолт в России поставили финансовые системы этих стран на край пропасти. В результате кредитования развивающихся рынков в кризисных ситуациях акции крупнейших банков к концу 1998 г. потеряли в среднем половину своей стоимости.
Американские и отчасти европейские банки не только устояли, но и приумножили свои капиталы. К началу 1999 г. банковская система США получила прибыль, если исключить отчисления в резервные фонды на сумму $100 млрд. Доходность на собственные средства в среднем составила 14%. Состояние европейских банков было менее стабильным в последние годы из-за преобразований, изменивших рынки. В Британии, Испании и Ирландии доходность банков на собственные средства была не меньшей, чем у американских соперников. В отличие от них частные банки Германии и Франции в среднем получили 10% дохода на собственный капитал. Банковский сектор в этих странах фрагментирован, неприбылен и деформирован доминированием государственного сектора.

Японские банки в течение двух десятилетий после обвала на фондовом рынке и падения цен на недвижимость не могли подняться. В 1999 г. семнадцать крупнейших банков снова понесли убытки, и если исключить издержки средств на покрытие невозвращенных ссуд, их доходность на собственные средства составила всего 5%. Согласно официальным данным, сумма безнадежных долгов японских банков составляет 76 трлн. иен ($623 млрд.). По неофициальным же данным, сумма безнадежных долгов равняется 100 трлн. иен и продолжает расти.

Во всем мире традиционный банковский бизнес по привлечению депозитов и выдаче кредитов переживает спад. Этот процесс получил название "отлив финансовых ресурсов". В Америке доля банков на рынке финансовых услуг в настоящее время составляет 28% или половину того, что было двадцать лет назад. Хорошо известно, что Америка предвосхищает тенденции, которые через какое-то время распространятся по всему миру. Если клиенты начнут изымать депозиты из банков, то последние должны выходить на финансовые рынки для привлечения ресурсов. Подобные фонды обычно стоят дороже, и их цена растет по мере того, как рейтинговые агентства снижают оценку банков. Если в 1989 г. наивысшие рейтинг имел двадцать один частный банк, то сегодня его имеет лишь голландский Robobank. Многие компании имеют рейтинг выше, чем у банков, поэтому им дешевле занимать средства напрямую у рынков капитала.

ПУТИ СНИЖЕНИЯ ИЗДЕРЖЕК

Положение банков осложняется тем, что их акционеры становятся все более требовательны. Как в Америке, так и в Европе они запрашивают доходность на собственные средства в размере 15-20%; удовлетворить эти запросы оказывается совершенно нереальным делом, если экономика не растет достаточными темпами и доля банков в финансовом посредничестве снижается, то есть их кредитные возможности не увеличиваются.