Главная цель инвестиций, как и главная цель любого коммерческого предприятия - максимальное получение прибыли. Допустим, на рынке средний уровень рентабельности на услуги составляет 15%. В силу определенных особенностей деятельности компании расходы значительно выше большинства предприятий на этом рынке. Может ли такая компания устанавливать цену на свои услуги исходя из среднего рыночного уровня рентабельности? Конечно нет, поскольку цена на услуги этой компании будет значительно выше среднерыночной и компания не сможет в запланированных объемах продавать свои услуги, а так - недополучит доходов. Или же другая ситуация, когда вследствие определенных обстоятельств себестоимость услуг для компании достаточно низкая по сравнению со среднерыночной. Стоит в такой ситуации компании устанавливать среднерыночную норму прибыли на свои услуги? Также нет, поскольку компания в таком случае будет не досчитается прибыли. Следовательно, одним из главных условий получения максимальной прибыли является правильное определение цены на свою продукцию, услуги, работы. Цена является инструментом стимулирования спроса и одновременно представляет собой главный фактор долгосрочной рентабельности. Для предприятия, которое хочет добиться устойчивого положения на рынке, установление цены имеет ключевое значение для успеха избранной стратегии ведения бизнеса.
В этом смысле лизинговые компании не являются исключением. Выходя на рынок финансовых продуктов, для успешных продаж и получения прибыли, лизинговая компания должна сформировать конкурентную цену на свои услуги. Какая цена будет наиболее объективной? Логично, что нужно сравнить цены прямых и потенциальных конкурентов на аналогичные услуги. Но каким образом это сделать правильно? Если для сравнения цены на товар в торговле учитывается только несколько факторов (непосредственно цена, возможность доставки, возможность отсрочки платежа), то для сравнения цены лизинга простой арифметикой обойтись трудно. Это объясняется тем, что лизинг, как и кредит, предполагает получение не одного платежа, а целого потока платежей, которые могут осуществляться в различные сроки и по различным схемам (ежемесячно, ежеквартально, с разными ставками, с дополнительными платежами или комиссиями или без них и т.п.). Кроме того, если сравнивать финансовый лизинг и банковский кредит, платежи по лизингу кроме амортизации долга и процентов обычно воплощают в себе компенсацию прямых затрат лизинговой компании, в то время как по договору банковского кредита зачастую оплачивается только процент и погашение кредита.
Если анализировать привлекательность того или иного контракта, недостаточно просто сравнить процентные ставки, если платежи по одному контракту осуществляются поквартально, а по другим - помесячно. Или же нельзя просто сравнить сумму лизинговых платежей с суммой платежей по договору банковского кредита и сказать, что банковский кредит дешевле, не учитывая при этом тот факт, что заемщику необходимо будет самостоятельно платить налоги, страхование, госпошлину и т.д.
Для того, чтобы правильно сравнить стоимость кредита и стоимость лизинга, необходимо четко осознавать, из чего складывается цена на лизинг и что необходимо учесть для сопоставления различных моделей финансирования. Формирование цены лизинга (лизингового платежа) предполагает прежде всего возмещение стоимости предмета лизинга, покрытие расходов лизинговой компании и получение запланированной нормы прибыли в виде процентов.
Среди прямых затрат лизинговой компании можно отметить наиболее распространенные: